北上单周净流入逾50亿，“高股息+高技术”杠铃策略赓续受慈祥

2024年6月第1周，北上资金流入53.05亿元：其中沪股通净流入56.11亿元，深股通净流出3.08亿。

有外资看多中国钞票。6月4日，瑞银最新发布的讲明称，上调MSCI中国指数年底诡计，示意已转为看好中国股市。讲明瞻望，未来两个季度内地房地产销售量将缓缓企稳，瞻望房地产价钱将在来岁企稳。

在新的催化剂和估值不息飞腾的补助下，瑞银将MSCI中国指数的年底诡计进一步上调至69点。而在盈利增长快于预期的乐不雅情景下，瑞银瞻望中国股市估值将升至略高于永久平均水平，这将撑持MSCI中国指数诡计位升至72点。

逾百亿扫货三大行业

本周北上资金净流入最多的一级行业为电子（38.03亿元）、电力及公用行状（34.29亿元）、医药（33.73亿元）；流出最多的一级行业为食物饮料（-30.81亿元）、家电（-18.81亿元）、非银行金融（-18.04亿元）。

电子行业主要获利于PCB板块本周强势推崇。

耿直证券指出，GB200NVL72里面PCB主要包括Superchip、NIC、DPU、NVLinkSwitch以过火它配卡等。GB200NVL72整机集成度不休擢升，同期性能、高频高速材料、带宽传输速度、功耗散热各个维度均有成倍擢升。而集成度擢升对应PCB布线密度擢升、以及传输和散热智力的擢升恰是HDI板的上风地方，其中NVLinkSwitchPCB相同于交换机居品或采选HDI有诡计，将进一步擢升工作器HDI的用量。

据测算，瞻望GB200NVL72的PCB总价值量约为24900~33945好意思元，对应单GPUHDI价值量约为263~459好意思元，较H100的97好意思元擢升幅度约为171.9%~374.4%。可见AI工作器PCB正在全面向HDI进化。

电力改良本周依旧有异动推崇。音书面上，6月4日国度动力局发布《对于作念好新动力消纳职责保险新动力高质料发展的示知》。示知提到，充分瓦解电力阛阓机制作用。省级动力掌握部门、国度动力局派出机构及磋商部门按职责加速设立与新动力本性相妥当的电力阛阓机制。

中泰证券合计，电力体制改良为“发输配售用”带来边缘增量。一是智能电网设立提速，电改为“发输配售用”带来全新发展机遇，其顶用/变/配电圭表投资占比慢慢加大，用电圭表在电力智能化投资中位居首位。二是分圭表来看，发电端，通过源网荷储的多向协同和生动互动，促进散播式动力的接入和处理；输电/配电端，运用自动化时刻和及时数据分析，提高电网的退换成果和可靠性；用电端，静态电价向阛阓化电价转换，达成更高效的电力耗尽。

医药行业本周获重磅策略催化。6月6日，国务院办公厅印发《潜入医药卫生体制改良2024年重心职责任务》。制定对于全链条补助转换药发展的引导性文献。加速转换药、荒凉病调治药品、临床急需药品等以及转换医疗器械、疫情防控药械审评审批。

财信证券示意，十三五时候国内转换药产业初步设立完成了相对完善地集策略、东说念主才、老本三大身分的转换生态系统，轨制的根人性变革和系统的告捷设立带动出产身分快速相聚，产业结构正在重塑。投入十四五，产业开动至研发升级、转换求真、海酬酢融的高质料发展阶段，医药生物产业迎来转型升级历史机遇。

逆势抄底一AI PC东说念主气股

个股增仓比例上，外汇开户隆扬电子以2.88%位列第一，自后分袂为信达证券和瑞纳智能，比列分袂为2.60%和2.14%。

隆扬电子为此前的AI PC东说念主气股，本周遇到大幅回调。

公司深耕耗尽电子范畴多年，已掌执卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜时刻、屏蔽材料柔性化时刻等多项中枢时刻，并与富士康、广达、仁宝、和硕、英业达等着名代工场建立了永久表示的勾通干系。

长城证券示意，2023年以来，大众PC出货量同比降幅逐季收窄，标明PC阛阓正在慢慢走出低谷。2024年，受益于换机周期的到来、Win 10的停用以及AIPC的浸透，PC行业有望复原增长，公司电磁屏蔽与散热材料业务有望重回增长通说念。此外，跟着公司首座复合铜箔工场产能慢慢开释，公司有望翻开成漫空间。

天然券商板块周五遇到大跌，当行业整合趋势显着。

中航证券示意，当今监管明确饱读动行业内整合，在策略推动证券行业高质料发展的趋势下，并购重组是券商达成外延式发展的灵验技巧，券商并购重组对擢升行业全体竞争力、优化资源建树以及促进阛阓健康发展具有积极作用，同期行业整合有助于提高行业聚合度，酿成范畴效应。瞻望行业内并购重组事项将不息加速鞭策。

此前据新华财经报说念，从业内知情东说念主士处再次阐发，中国信达、东方钞票和长城钞票三家钞票处理公司将于近期划至中投公司。中国信达恰是信达证券的大股东，而东方钞票是东兴证券的大股东。

增仓金额方面，白马龙头长江电力、半导体朔方华创等获北上资金大举买入超10亿。

而已显现，长江电力算作国内水电龙头，其高股息的特征亦然本年资金最喜爱的标的之一。海通证券瞻望，二季度公司洪水电主业在来水好转配景下事迹同比增速有望擢升。同期其合计，公司现款分成总和稳中有升的特色难能重视，在投资者要求答谢率下跌配景下，公司的表示股息价值有望擢升，公司估值体系重塑正其时。

本周获机构和北上同期买入的为九丰动力，机构净买入逾8000万元，沪股通净买入近3000万元。

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• 净流入
• 高股息
• 北上
• 50亿
• 单周